왜 필요한가요

DCF는 숫자가 촘촘해서 정밀해 보이지만, 실제로는 할인율을 1%p, 영구성장률을 0.5%p만 바꿔도 결과가 몇 배씩 뛰거나 반토막이 납니다. 그래서 '적정주가 얼마'라고 단정하는 리포트는 대개 그 가정을 숨기고 있는 거예요. 이 민감도 자체가 밸류에이션에서 배워야 할 첫 번째 교훈입니다.

아래 도구는 DCF, PER 배수, PBR 배수 세 가지 방식을 나란히 돌려 결과 범위를 보여 줍니다. 한 방식의 결과를 정답으로 쓰기보다, 가정을 위아래로 흔들어 보면서 '어떤 가정이어야 지금 가격이 정당화되는가'를 역으로 따져 보는 쪽이 훨씬 쓸모 있어요. 재무 수치는 반드시 DART(dart.fss.or.kr) 원문에서 직접 확인해 넣으시길 권합니다.

VALUATION TOOL

적정주가 계산기

DCF · PER · PBR

DCF, PER, PBR 세 가지 방법으로 적정 주가를 동시에 계산합니다. 가정값(할인율, 성장률, 배수)을 자유롭게 조정하며 적정가 범위를 확인하세요. 민감도 매트릭스로 다양한 시나리오를 한눈에 비교할 수 있습니다.

DCF 적정가

—

PER 적정가

—

PBR 적정가

—

종합 적정가

—

단순 평균

기초값

현재 주가

원

발행주식수 *

주

현금 및 현금성자산

원

총부채

원

최근 12개월 FCF *

원

성장 가정

고성장 기간

년

연평균 FCF 성장률

말기 성장률 (g)

할인율 (WACC)

시나리오 조정폭

성장률 조정폭

할인율 조정폭

종합 적정가 산출 방식

분석 해석

현재 주가를 입력하면 상승여력/하락리스크를 계산합니다.

공식 & 개념 참고

DCF 모델 개념WACC 정의PER·PBR 해석법

이 도구도 사용해보세요

투자

시장 트렌드 추적기

산업별 성장률·투자 흐름을 대시보드로 확인합니다.

투자

정책 영향 시뮬레이터

규제·정책 변화의 시장 영향을 시나리오별로 분석합니다.

투자

섹터 비교 분석

섹터 간 성장률·밸류에이션·모멘텀을 비교합니다.

투자

마진 계산기

매출·원가·수수료로 순이익률을 즉시 산출합니다.

자주 묻는 질문

DCF(Discounted Cash Flow)는 기업이 미래에 창출할 현금흐름(FCF)을 현재 가치로 할인하여 기업 가치를 산정하는 방법입니다. 가장 이론적으로 견고한 밸류에이션 방법 중 하나입니다.

WACC(가중평균자본비용)은 기업의 자기자본비용과 타인자본비용을 가중 평균한 값입니다. 일반적으로 한국 대형주 8~12%, 중소형주 10~15% 범위가 사용됩니다.

PER은 수익(이익) 기반, PBR은 자산(순자산) 기반 밸류에이션입니다. 성장주는 PER, 자산주·금융주는 PBR이 더 유용한 경우가 많습니다.

DCF, PER, PBR 3가지 방법의 결과를 단순 평균 또는 사용자 지정 가중 평균으로 계산합니다. 여러 방법을 교차 검증하면 더 신뢰성 있는 범위를 얻을 수 있습니다.